期货投资分析

考试试题

[多选题]某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（　　）元。

[单选题]回归系数检验指的是（）。

[多选题]某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答以下两题90-91。计算互换中美元的固定利率（　　）。

[多选题]蒙特卡罗模拟法的实施步骤包括（）。

[多选题]如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为( )。

[单选题]若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是( )。

[单选题]

[单选题]中国的GDP数据由中国国家统训局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。

[单选题]在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，( ) 是一个值得利用的替代方法。

[多选题]与现货价格相比，期货价格的特点包括( )。

[多选题]在实际运用中，经济先行指标对于我们提前判断经济何时转折、提前进行投资布局具有重要意义。田际上常用的先行指标包括( )。

[单选题]( )导致场外期权市场透明度较低。

[单选题]模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当R2=0时，有( )。

[单选题]商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

[单选题]我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整-次。

[多选题]结构化产品市场的参与者有（　　）。

[单选题]在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（　　）。

[单选题]一般认为，交易模型的收益风险比在（　　）以上时盈利才是比较有把握的。

[多选题]某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其设计了如表7-2所示的股票收益互换协议。表7-2股票收益互换协议如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30%，而起始日和该结算日的三个月期Shibor分别是5.6和4.9%，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（　　）。

[多选题]某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.7979元人民币。此时，该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险。由于目前人民币兑美元升值趋势明显，该企业应该对这一外汇风险敞口进行风险规避。出口企业是天然的本币多头套期保值者，因此该企业选择多头套期保值即买入人民币/美元期货对汇率风险进行规避。考虑到3个月后将收取美元货款，因此该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.14689。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.6490元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约7手，成交价为0.15137。该企业在现货市场上的损益为（　　）元。

[多选题]下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有( )。

[单选题]技术分析适用于（）的品种。

[单选题]程序化交易的核心要素是( )。

[单选题]美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

[多选题]一个红利证的主要条款如表7-5所示，请据此条款回答题。若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求（　　）。查看材料

[多选题]某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（）。

[判断题]?两个变量的相关系数为0，意味着他们不存在相关关系。（　　）

[单选题]只要一山现疯牛病报告的新闻，就会导致豆粕、大豆价格出现上涨的反应。这是由于（）的影响。

[多选题]9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)

[判断题]在进行期货价格区间判断的时候，不可以把期货产品的生产成本线作为确定价格运行区间底部或项部的重要参考指标。（）

[判断题]再生银回收和私人收藏以及政府的官方库存是白银地而库存的主要构成部分。( )

[多选题]程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。一个完整的程序化交易系统应该包括（）。

[多选题]若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利计），1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（　　）点。

[单选题]在其他冈素不变的情况下，如果某年人豆收获期气候条件恶劣，则豆油的价格将( )

[单选题]关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是( )。

[单选题]能源化工类期货品种的出现以( )期货的推出为标志。

[单选题]下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是( )。

[单选题]下列不属于要素类行业的是( )。

[判断题]由于市场变化，证券投资基金需要重新配置不同资产的投资比例时，股指期货是最有效的方式。( )

[判断题]生产者价格指数，是工业生产产品出厂价格和购进价格在某个时期内变动的相对数，反映全部工业品出厂和购进价格的变化趋势及幅度。目前，中国以工业品出厂价格替代生产者价格。（　　）

[多选题]导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（　　）。

[判断题]准确判断当前物价水平是期货市场基本而分析的关键。( )

[单选题]某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是( )。

[多选题]2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。

[多选题]持有成本假说队为现货价格和期货价格的差由( )组成。

[多选题]根据下面资料，回答71-72题某国债远期合约270天后到期，其标的债券为中期国债，当前净报价为98．36元，息票率为6％，每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8％，据此回答下列两题。(精确到小数点后两位) 该国债的理论价格为( )元。

[判断题]一些重要的大宗商品都有专业的统计研究机构，这些机构既有官方的，也有非官方的，国际橡胶研究组织属于官方机构。( )

[单选题]关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

[判断题]平值期权的De1ta变化的速度在乎值附近最大。（　　）

[判断题]对建立模型者而言，当模型不能解释过去某段时间内的价格行为时，也就失去了实际意义。( )

[多选题]美国失业率与非农就业率的好坏会对下列哪些产生影响? （　　）

[多选题]某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)

[多选题]某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表所示。

[多选题]

[多选题]国内持仓分析主要的方法有( )。

[多选题]在宏观经济分析中最常用的GDP核算方法是( )。

[单选题]

[多选题]铜的即时现货价是( )美元/吨。

[判断题]顺势指标由唐纳德兰伯特创立，是一种长线超买超卖指标。( )

[多选题]下列属于系统性因素事件的是（）。

[判断题]信用违约互换(CDS)是最基本的信用衍生品合约。通过这种合约的买卖，买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险。（）

[单选题]对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。(不计手续费等费用）

[多选题]下列哪些指标属于趋势型指标?( )

[单选题]在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。

[单选题]在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是( )。

[判断题]基金交易方向不会对农产品市场价格的波动产生任何影响。( )

[多选题]

[多选题]创设新产品进行风险对冲时，金融机构需要考虑的因素有（　　）。

[判断题]通常情况下，若解释变量之间的简单相关系数r越接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。（）

[判断题]实际应用中，岭回归估计量能兼顾最小方差和无偏性。( )

[单选题]考虑一只日回报率服从随机游走的股票。其年波动率为34%。假设一年有52周，估计该股票的周波动率为( )。

[多选题]下列关于无套利定价理论的说法正确的有（）。

[多选题]4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（　　）。

[多选题]下列选项属于完全市场与不完全市场之间不同之处的有( )。

[判断题]?基差买方交易策略升贴水谈判协商中，每个基差卖家的升贴水报价可能不一样，所以买方可以通过多次询价，货比三家。（　　）

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