问答题
10.00分
某企业打算投资购买股票,现有A、B两种股票可供选择。已知A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示: A、B两只股票各种可能的投资收益率及相应概率 (1)计算两种股票的期...
某企业打算投资购买股票,现有A、B两种股票可供选择。已知A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示:
A、B两只股票各种可能的投资收益率及相应概率
(1)计算两种股票的期望收益率;
(2)计算两种股票收益率的标准差;
(3)计算两种股票收益率的标准离差率;(计算结果保留两位小数)
(4)根据上述计算结果,企业应该选择哪一种股票?
(5)假设资本资产定价模型成立,如果证券市场平均收益率为20%,无风险收益率为10%,计算所选择股票的β系数是多少?
A、B两只股票各种可能的投资收益率及相应概率
(1)计算两种股票的期望收益率;
(2)计算两种股票收益率的标准差;
(3)计算两种股票收益率的标准离差率;(计算结果保留两位小数)
(4)根据上述计算结果,企业应该选择哪一种股票?
(5)假设资本资产定价模型成立,如果证券市场平均收益率为20%,无风险收益率为10%,计算所选择股票的β系数是多少?
参考解析: (1)A股票的期望收益率
=0.2×90%+0.5×30%+0.3×(-20%)
=27%
B股票的期望收益率
=0.2×80%+0.5×20%+0.3×10%
=29%
(2)A股票收益率的标准差
=[0.2×(90%-27%)2+0.5×(30%-27%)2+0.3×(-20%-27%)2]1/2
=38.22%
B股票收益率的标准差
=[0.2×(80%-29%)2+0.5×(20%-29%)2+0.3×(10%-29%)2]1/2
=25.87%
(3)A股票收益率的标准离差率=38.22%/27%=1.42
B股票收益率的标准离差率=25.87%/29%=0.89
(4)由于A股票的期望收益率<B股票的期望收益率,而A股票收益率的标准离差率>B股票收益率的标准离差率,所以企业应该选择购买B股票。
(5)根据资本资产定价模型:
29%=10%+β×(20%-10%)
解得:β=1.9
知识点:证券资产组合的风险及其衡量(综合)、资本资产定价模型(综合)