问答题
10分
3.假设在2012年5月1日,一个德国出口商品到美国,美国进口商品由于现金流紧张,不能马上付货款,但承诺会努力在半年之内付款美元500万,于是德国出口商在2012年5月1日到法兰克福A银行随意地安排了...
3.假设在2012年5月1日,一个德国出口商品到美国,美国进口商品由于现金流紧张,不能马上付货款,但承诺会努力在半年之内付款美元500万,于是德国出口商在2012年5月1日到法兰克福A银行随意地安排了一个5月期外汇交易卖出500万美元,交割日为2012年10月1日。但在2012年8月1日美国进口商通知德国出口商其将只能在2012年12月1日支付货款,请针对这一情况,用掉期交易帮助德国企业将先前做的远期交易进行展期,并计算出该德国出口商最终实现的本币收益。
2012年5月1日法兰克福A银行的外汇行情:
即期汇率:$1=E0.923/4-0.931/21月期远期汇率:0.881/8-0.895/82月期远期汇率:0.86-0.873/85月期远期汇率:0.857/8-0.862012年8月1日法兰克福A银行的外汇行情:
即期汇率:Sl=80.84-0.851月期远期差价:1/2C-1/4Cdiscount
2月期远期差价:3/4C-1/2C discount
4月期远期差价:1C-3/4C discount
2012年5月1日法兰克福A银行的外汇行情:
即期汇率:$1=E0.923/4-0.931/21月期远期汇率:0.881/8-0.895/82月期远期汇率:0.86-0.873/85月期远期汇率:0.857/8-0.862012年8月1日法兰克福A银行的外汇行情:
即期汇率:Sl=80.84-0.851月期远期差价:1/2C-1/4Cdiscount
2月期远期差价:3/4C-1/2C discount
4月期远期差价:1C-3/4C discount
参考解析: {图18}