多选题
1分
4月1日,现货指数为1500点,市场利率为5%,年指数股息率为1%,交易成本总计为15点。则( )。
参考答案: BCD
参考解析: 不考虑交易成本,6月30日的期货理论价格为:F(t,T)=1500[l+(5%-l%)(3/12)]=1515(点);交易成本为15点,考虑交易成本时,无套利区间为[1515-15,1515+15],即[1500,1530];当实际的期指高于上界时,正向套利才能获利;反之,只有当实际的期指任于下界时,反向套利才能获利。