解析题
20分
某公司进口美国电脑,成本100美元/台,30天后付款,当前汇率一美元等于6.5元人民币(E=6.5),公司每台可得利润50美元。 (1)若30天后即期汇率为一美元等于6元人民币(E=6.5),问公司利...
某公司进口美国电脑,成本100美元/台,30天后付款,当前汇率一美元等于6.5元人民币(E=6.5),公司每台可得利润50美元。
(1)若30天后即期汇率为一美元等于6元人民币(E=6.5),问公司利润?若30天后即期汇率为一美元等于7元人民币(E=7),公司利润?
(2)若30天后即期汇率为一美元等于6元人民币和一美元等于6元人民币的概率各为50%,此时有一份E=6.7的远期协议,问你会签这份协议么?
(1)若30天后即期汇率为一美元等于6元人民币(E=6.5),问公司利润?若30天后即期汇率为一美元等于7元人民币(E=7),公司利润?
(2)若30天后即期汇率为一美元等于6元人民币和一美元等于6元人民币的概率各为50%,此时有一份E=6.7的远期协议,问你会签这份协议么?
参考解析: (1)若30天后即期汇率为1美元等于6元人民币(K = 6.5),则公司利润= 50×6.5 = 325元;若30天后即期汇率为1美元等于7元人民币(E = 7),则公司利润= 50×7 = 350元。
(2)30天后理论的平均值=(325+350)/2 = 337. 5元
前述远期协议获得的利润=50×6. 7 = 335元<337. 5元,因此不会签这份协议。