问答题
5.00分
资产组合 M 的期望收益率为 18%,标准离差为 27.9%,资产组合 N 的期望收益率为 13%,标准离差率为 1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合 M 和 N 中,张某期望的最低...
资产组合 M 的期望收益率为 18%,标准离差为 27.9%,资产组合 N 的期望收益率为 13%,标准离差率为 1.2,投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合 M 和 N 中,张某期望的最低收益率为 16%,赵某投资于资产组合 M 和 N 的资金比例分别为 30%和 70%。
要求:
(1)计算资产组合 M 的标准离差率;
(2)判断资产组合 M 和 N 哪个风险更大?
(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合 M 上投资的最低比例是多少?
(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。
要求:
(1)计算资产组合 M 的标准离差率;
(2)判断资产组合 M 和 N 哪个风险更大?
(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合 M 上投资的最低比例是多少?
(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险,并说明理由。
参考解析: (1)资产组合 M 的标准离差率=27.9%/18%=1.55;
(2)资产组合 N 的标准离差率为 1.2 小于资产组合 M 的标准离差率,故资产组合 M 的风险更大;
(3)设张某应在资产组合 M 上投资的最低比例是 X:18%X+13%×(1-X)=16%,解得 X=60%。 为实现期望的收益率,张某应在资产组合 M 上投资的最低比例是 60%;
(4)张某在资产组合 M(高风险)上投资的最低比例是 60%,而在资产组合 N(低风险)上投资的最高比例是 40%,而赵某投资于资产组合 M 和 N 的资金比例分别为 30%和 70%;因为资产组合 M 的风险大于资产组合 N 的风险,并且赵某投资于资产组合 M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合 M(高风险)的比例,所以赵某更厌恶风险。