问答题
1.00分
甲公司股票与乙公司股票收益率的概率分布如下所示:
如果曹先生的资产组合一半是甲公司股票,另一般是乙公司股票。请回答:
参考解析:
曹先生牛市时的组合收益率:0.5*(25%+10%)=17. 5%
曹先生熊市时的组合收益率:0.5*(10% -5%)=2.5%
曹先生行业危机时的组合收益率:0.5*(-25% +20%)=-2. 5%
曹先生资产组合的收益率= E( rp)=0.5* 17.5% +0.3*2.5% +0.2*(-2.5%)=9%
曹先生资产组合的标准差=
甲和乙的协方差为:Cov(甲,乙) =0.5*(25%- 10. 5%)(10%-7.5%)+0.3*(10% - 10. 5%)(-5%-7.5%)+0.2*(-25% - 10. 5%)(20% -7. 5%)=-0. 69%
E(rp)=0.5*10.5+0.5*7.5=9%
根据资产组合的权重W甲=W乙=0.5和两种股票见的协方差,我们可以根据公式算出资产组合的标准差。
该结果与第一问的答案是一致的。